基金跌到怀疑人生「投资失败想死」

都说定投既能对抗市场震荡，又能提高长期获利胜率，但在市场颠簸得厉害的时候，定投往往就是考验人性的东西。比如最近，你是不是常常问自己，定投是继续呀还是停一停？金额要不要追加？越跌越买什么时候是个头？这会儿定投会不会反而降低了资金效率？

其实，只要你的忍耐时间够长，定投很难不赚钱。但你之所以在市场动荡的时候会质疑自己，主要是因为大部分人用的是定期定额的定投方法，看着显得很“死板”，缺乏主动应对市场的“交易感”。

那么今天，规划君就来跟大家介绍几种“更灵活”的定投方法，以及它们分别适合哪类投资者。

01

价值平均法

咱们以每月一次的定投频率为例，普通定投策略是“金额定投”，也就是每月增加固定金额，而价值平均策略则是“市值定投”，这种策略关注的不是投入固定的金额，而是固定增加基金市值。

举个例子，老王初步打算每月定投1000元，第一个月投了1000，然后基金一个月就涨了10％，到了第二个月的定投日，老王的基金市值变成了1100元，此时老王只需要定投1000-100=900元，相当于用前面的盈利，也就是100元，来补齐了预先设定好的1000元定投扣款。

反之，如果到第二个月扣款日，老王发现基金跌了10％，账户里净值变成了900元，那么老王就得多掏100元，即定投1000 100=1100元，相当于补齐亏损。

需要注意的是，这种方法是根据账面总市值的多少来算出下一个月的定投额，而不是单月净值跌了就要追加金额。价值平均法适合一轮定投的前期，或者手里闲钱比较多的投资者，因为如果定投某只基金已经有一段时间后，累计本金金额肯定比较大，一旦市场突然大跌，可能浮亏金额数目较大，当月现金流难以负担。

02

估值定投法

这种方法比较适合指数基金，操作方法是以指数的估值水平为基础，找那些估值分位低的指数基金定投，估值分位越低投入越多。当指数恢复正常估值后，减少定投金额或停止投入。等到指数上涨至较高估水平时，再分批卖出止盈。下表是一个估值定投法的示例，大家可以根据自己的资金情况和风险偏好来调整金额↓

这个方法需要投资者对指数本身有一定了解，比如估值弹性、行业景气度等等，其原理也是在估值处于相对低位的时候能收集更多的基金份额，从而在市场上涨时获得更多的回报。

03

均线定投法

均线全称是移动平均线（Moving Average，简称MA），是指将一定时期内的证券或指数价格加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA曲线，常被用作观察证券价格变动趋势的技术指标。

均线定投法的逻辑是，短期价格总是围绕着过去n天的平均价格上下波动，当价格低于均线的时候多买一点，反之，当价格高于均线的时候少买一点。操作方法可以分三步：

第一步，选取一个与你所投基金风格相符的参照指数。

比如，如果你投的是大盘价值风格的基金，可以以沪深300指数作为参考，如果是小盘成长，可以选中证500或中证1000指数作参考，如果是某行业主题基金，就以行业指数作为参考。

第二步，选定参考均线。

均线是n天价格均值的连线，一般可选取180 日均线、250 日均线、500 日均线、5 年均线等作为参考。例如，以沪深300指数的250日均线为基准线，这条线代表的是沪深300指数往前250个交易日的平均收盘价格变动。当前点位高于均线时，可酌情减少定投额；当前点位低于均线时，可适当增加定投额。

第三步，设定定投规则。

咱们以每月定投1000元为例，现价每高于5％均线时，增加200元，每低于均线5％时，减少200元。具体增减金额和价格跨度，大家同样也是以自己的现金流和风险偏好来决定。

这种均线定投的方式更偏重于趋势分析，阶段内具有较高有效性，不过需注意及时止盈止损，以免收益回吐。

理智些来讲，做好基金定投只能是帮助你稳健增值，做得再好也不可能让你突然暴富或者直接财务自由。策略上的优化，能一定程度解决收益钝化、时间成本浪费等问题，但短期波动是市场常态，因此，大家在面对市场震荡时，还是得放平心态，拿不着急用的钱来做基金投资，方法只能是锦上添花，从容和坚持才是最终获利的不二法门。

风险提示：

本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，市场有风险，投资需谨慎。

本文源自她理财