英搏尔季报「2018年度董事会工作报告」

英搏尔（300681）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述 2018年度，公司实现营业总收入65,468.34万元，较上年同期增长22.09%;实现营业利润5,655.25万元，较上年同期下降41.45%;实现归属于上市公司股东的净利润5,307.61万元，较上年同期下降37.04%。公司基本每股收益为0.7021元。 2018年是公司承前启后的一年。在国家持续支持新能源汽车产业发展的背景下，这一年里，公司承担着国家政策调整、成本费用增加的影响，管理层和员工继续发扬踏实肯干的风格，努力经营，敢于创新，取得了很多的成绩。 1、2018年公司利润不及预期的原因 2018年以前，公司的产品主要应用于产销量较大的A00级车型的新能源纯电动乘用车，和中低速电动车两大领域，产品功率较小，产品单一。2018年2月12日国家发布的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2018〕18号),鼓励长续行以及较大功率的新能源汽车的发展，影响了公司老产品的销售。2018年11月2日国家发布的《六部委关于加强低速电动车管理的通知》(工信部联装〔2018〕227号),要求"低速电动车生产销售企业清理整顿工作要求2018年11月份完成调查摸底工作，2019年1月份前完成整改",在此期间"确保低速电动车产能不增长，待国家出台规范管理政策及规定后再按照相关要求进行管理"。公司2018年10月份起，主动控制中低速电动车市场风险，积极收款，并将结算方式改为现款现货，影响了部分订单。受此影响，公司2018年新能源汽车领域除电机、电源总成等新产品外的产品销售收入下降4.9%,中低速电动车领域产品销售收入增长7.93%。 而受到老产品价格下降及原材料价格上涨的影响，公司产品的毛利率水平有一定幅度的下降，其中，电机控制器的综合毛利率较上年度下降了4.41个百分点。加之新产品电机、电源总成处于市场拓展及批量生产初期的阶段，毛利率水平较低，也对公司的毛利率水平产生了不利影响。 此外，固定资产折旧增加、人工成本上升、研发及市场拓展费用增长等因素也降低了公司的利润水平。 2、2018年公司做出的努力为应对发展中出现的困难，公司在以姜桂宾博士为核心的管理团队领导下，全体员工发挥踏实肯干的风格，付出了辛勤的努力。通过2018年的艰苦奋斗，为未来的发展打下了坚实的基础，主要体现在以下三个方面： 一、公司进一步加强了研发团队建设：引进行业顶尖人才，加强核心研发团队建设；购建高端实验设备和实验室，建设 国内一流检测实验平台；调整组织架构，将研发中心整合为三大以客户导向的产品开发部、七大专业设计与测试认证资源部门、一个研发监督管理部门的研发平台，更为高效与系统地满足了汽车电子行业的特点与国内主要整车厂商的开发要求。研发投入增加的同时，也奠定了未来发展的坚实基础。 二、在产品开发方面，公司完成了能覆盖纯电动乘用车所有车型的电机、电机控制器、电源总成和驱动总成的研发和批 产工作，并得到了市场高度认可。 三、公司在市场开拓方面也加大了力度，在原有客户开拓新的合作项目、开发新客户和新产品的客户开拓等方面都成果 显著，打开了公司未来的市场空间。 总之，2018年，为未来5年内成为世界一流新能源汽车零部件供应商打下了坚实基础。 3、2018年公司取得的成绩 为了应对未来行业快速增长的势头，抓住3-5年的快速发展机遇，公司重点在产品研发、客户定点、供应链管理和质量管控方面加大投入，并在产能、技术、产品、市场、人员、管理方面都做好了准备。 (1)产能建设 公司IPO募投项目为"新能源汽车控制系统建设项目"。报告期末，该项目已完成80.78%的资金投入，主体工程已完成建设，设备已基本完成采购、安装、调试和验收工作。公司目前已具备年产35万台套电机控制器、12万台充电机、15万台电机的产能。 同时，公司于2018年4月24日召开第一届董事会第十三次会议，审议通过了《关于实施新能源汽车一体化动力总成建设项目的议案》。公司拟在珠海市高新区科技创新海岸投资64,214.16万元建设新能源汽车一体化动力总成建设项目。目前，该项目已经开始基础设施建设，部分设备已经向厂家进行预定，预计2020年将形成部分产能。 随着这两个项目的实施和投产，公司将能够有效满足未来的产能需求。 (2)技术创新和产品研发 报告期内，为了满足终端产品性能不断提升的要求，公司在各条产品线上进一步加大力度进行技术创新。电机控制器方面，公司的MC39系列产品已经实现批量生产，该系列产品采用IGBT单体并联技术，能够满足于目前乘用车200V到450V的高压平台系列需求。电源产品方面，公司的DC-DC转换器产品采用先进的平板工艺，实现了功率密度的提高，充电机产品则采用先进的工艺提高了功率密度和整机效率。充电机产品在新能源汽车领域开始批量供货。同时，公司还完成了永磁电机、电源总成系统、动力总成系统等新产品及系统集成产品的研发和批产工作。由于未来整车企业对于电机电控企业的配套要求将越来越趋向于集成化和模块化，公司在本年度的研发投入为未来公司在重要客户中的定点打下坚实的基础。 (3)市场开拓 报告期内，公司的电机控制器等产品在中低速车市场领域保持了稳定的产销量和市场占有率。在新能源汽车领域，一方面，公司与北汽新能源、江淮汽车（600418）、吉利康迪、众泰新能源等老客户保持了良好稳定的合作关系。另一方面，公司还与上汽通用五菱、长安汽车等公司建立了定点供应关系。随着公司的知名度不断提升，公司正在与更多的国内外知名主机厂进行技术交流、小批量试制等前期储备工作，未来有望在主机厂获得更多的定点机会。 (4)人员方面 报告期末，公司在职员工总数为963人，已形成了以核心人员为骨干的相对稳定的人才体系，能够在核心人员基本稳定的情况下，满足公司未来3-5年的业务发展需要。 (5)管理方面 报告期内，公司进一步提升了内控管理水平。包括调整组织架构，优化采购、生产、研发和销售服务业务流程和相关内部控制，建立了良好的内部控制环境，防范、纠正错误及舞弊行为，严格控制风险，保护资产的安全、完整。 公司还按照上市公司监管部门要求进一步加强了内部控制制度建设，形成了有效且相互制衡的决策、执行和监督机制，确保国家有关法律法规、部门规章、规范性文件和公司内部规章制度的贯彻实施。

二、核心竞争力分析 1.研发和技术优势 公司的电机控制器产品经历了从场地车、中低速电动车到纯电动乘用车的逐步升级。在市场推动企业发展的过程中，公司不断积累产品核心技术，持续的研发投入和技术积累是公司的核心竞争力所在。 (1)深厚的技术研发底蕴优势 2009年起公司切入场地电动车辆的直流电机控制器、分体式充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等产品开发，并逐步在国内电动高尔夫球车、电动游览观光车、电动叉车等应用领域实现进口替代。同时，随着中低速电动车市场需求爆发，公司开发的交流电机控制和驱动系统，因其使用性能、可靠性、成本、能量密度及总效率等指标优于直流电机及控制系统，开始在中低速电动车领域大规模应用，公司成为国内中低速电动车辆的电控系统技术引领者和重要供应商。在场地车和中低速车领域的批量应用，为公司的纯电动乘用车电机控制器技术奠定了市场化应用基础。 经过多年的技术储备，2013年起，公司先后为吉利、长沙众泰、康迪等汽车整车厂批量提供符合"双80"标准的纯电动乘用车电机控制器等关键零部件。2015年起，公司向上述客户批量提供符合"双100"标准的纯电动乘用车电机控制器。目前，公司已成为国内纯电动乘用车主流电机控制器供应商。 (2)持续的研发投入，取得众多自主创新研发成果 公司始终将自身定位为创新驱动型企业，研发投入逐步增加是保证公司发展的重要动力。报告期内，公司研发费用投入4612.26万元，占当期营业收入的7.03%。公司的研发人员数量也从2017年的110人增长到149人。公司一直坚持走自主研发，技术创新之路。截止报告期末，公司已经获得证书或正在申请的发明专利33项、实用新型专利90项、外观设计专利9项、软件著作权11项。 2.创新产品制造工艺优势 电机控制器是电动车辆中最核心、最复杂的部件之一，其设计和生产制造过程涉及成百上千个电子元器件的优化组合，电动车辆电机控制器的控制单元的电子元器件数量及复杂程度远高于传统汽车。公司在控制器生产制造工艺上不断创新，形成产品市场领先的性价比优势。 (1)创新的工艺显著提高产品质量与生产效率 通过长期的研发探索，公司建立了以发明专利"交流电机控制器总成"为核心的创新型产品工艺及电路布局，可以快速响应市场需求，进行标准化与规模化生产，有效地保证产品质量，并能显著地降低产品成本；针对更高速电动车辆对大功率电机控制的需求公司设计了基于PCB焊接的一体化层叠功率母排，并与大电流薄膜电容模块相结合，为IGBT单管的多管并联及均流提供硬件保障。公司上述产品工艺布局结构不仅为产品模块化生产创造了有利条件，同时有利于电机控制器灵活扩容，降低成本，并保障了产品的可靠性，减少电磁干扰。 (2)创新的工艺快速满足客户动态以及个性化需求 在控制器的设计过程中，国内外竞争对手主要走IGBT模块路线，直接购置IGBT模块进行工艺布局。与竞争对手相比，公司则直接采购MOSFET以及IGBT分离器件按照PEBB的理念制作功率模块进行工艺布局。这种设计方法可以针对不同客户的多样化需求，在生产工艺结构不变的前提下，进行功率单元排列组合和积木式搭配，然后在底层控制程序级别对编码器、油门、汽车通讯、控制器内核等针对性处理，实现客户定制化、动态化需求的及时性满足。公司在控制器的组装生产过程中，采用模块化工艺结构，与竞争对手相比，具有显著的产能扩张优势，同时还具有较高的柔性生产空间。 3.市场先发及客户优势公司根据市场情况将客户划分为不同销售区域，各销售区域人员积极维护现有客户关系以及不断开发新客户，对于重点 客户，公司安排了驻场人员以便及时解决客户需求。公司在经营以及业务拓展过程中一直注重与客户保持密切联系，积极参与客户电动车辆电机控制器的配置选型工作，赢得了客户的高度肯定。 由于整车厂商对电机控制器产品供应商认证过程较长，双方投入均较大，形成稳定供求关系后，双方合作关系通常不会发生变化，因此，电动车辆电机控制器配套供应商门槛较高，电机控制器供应商可替代难度较高。公司由于在新能源汽车领域的常年积累，已经形成市场先发优势。 报告期内，公司在中低速电动车领域的电机控制器产品仍然占据市场领导地位，公司客户中，御捷、时风、雷丁、丽驰、道爵以及富路等均具有显著市场地位。同时在新能源汽车领域，公司和北汽新能源、江淮、长安汽车、奇瑞、通用五菱、海马、吉利康迪、知豆、众泰新能源、重庆力帆等纯电动乘用车整车厂达成了批量供货协议。 4.产品优势 (1)产品质量优势在原材料方面，公司采用国际一流的数字信号处理器作为主控芯片，选用了国际先进的MOSFET以及IGBT作为功率器 件，选购国际一流的原材料，加上公司领先的技术优势、严格的产品控制标准，有效地实现了产品性能的优异性。 为提高产品质量，在生产过程方面，公司主要通过以下途径进行控制：一方面，提高自动化水平，公司从美国与日本等国家购置行业先进设备，如模组型高速多功能贴片机、高速复合型贴片机、在线型自动光学检测机以及全自动丝网印刷机等；另一方面，公司研发中心、品管部以及生产部全程参与生产过程，严格按照下游整车厂商要求的质量管理体系执行，保证产品质量，为客户提供值得信赖的产品。经过公司多年的精心经营，公司主要产品技术水平、生产工艺、质量以及综合性能领先于同行业，产品质量优势明显。 (2)公司产品多品种以及可渗透性较强 公司电机控制器种类众多，并形成了多项知识产权，可广泛应用于各种新能源电动车、中低速电动车、场地电动车等领域，控制功率覆盖范围为1.5kw至60kw。公司通过多年在电动车辆电机控制器行业的深耕，已研发出成熟可靠的模块化与柔性创新型产品工艺及电路布局，该工艺布局适合于全功率场合，具有明显的功率扩展优势、扩容优势以及价格优势。公司只需调整电机控制器内部功率器件电压电流参数、增减功率器件数量、提高或降低散热组件散热效果以及采用不同控制电路，即可生产出应用不同领域的电机控制器，能快速满足客户个性化需求。

三、公司未来发展的展望 1.行业格局和趋势 新能源汽车产业已经成为国家重点支持和发展的战略性新兴产业之一。2016年12月，国务院批复与公布了《十三五国家战略性新兴产业发展规划》，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。2017年9月，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，2018年4月1日起正式实施"双积分"政策，2019年起开始执行。目前新能源汽车在汽车销售中的占比仍然较低，行业处于发展初期，新能源汽车零部件企业面临巨大的发展空间。 而随着《关于加强低速电动车管理的通知》的发布，明确了低速电动车归为机动车管理的身份和省级人民政府是加强低速电动车管理的责任主体，指出"引导有条件的低速电动车生产企业通过转型升级或与现有机动车生产企业整合重组，生产符合相关标准的道路机动车辆产品。"经过调查摸底和整改后，中低速电动车有望迎来进一步发展的契机。 2.公司发展战略 公司的价值观是"在追求全体员工物质和精神两方面幸福的同时，为人类及社会的进步与发展做出贡献"。公司自成立以来，始终秉承这一价值观，未来也将继续践行。公司将立足于新能源汽车领域，努力成为"世界一流"的驱动系统及电源系统技术服务商和零部件供应商。 为实现这一目标，公司将坚持艰苦创业，努力创新，在不断提升公司装备能力和管理水平的同时，始终坚持人的创造力是发展源动力的理念，努力为公司的全体股东谋求市值和财富的增长。在经营层面，公司将继续坚持产品技术创新为发展核心驱动力这一理念，持续加大研发人员和设备等投入。同时，公司也将积极利用好资本市场平台，发挥好上市公司人员激励、融资便利等优势，增持公司的凝聚力和战斗力。 3.2018年经营目标达成情况 2018年年初，公司管理层制定了销售收入同比增长10%以上，归属于上市公司股东的净利润同比增长10%以上的目标。 报告期内，公司实现营业收入65,468.34万元，同比增长22.09%;实现归属于上市公司股东的净利润5,307.61万元，同比下滑37.04%。 公司在营业收入上很好的完成了年初制定的目标，但由于利润率水平的下降，公司的净利润水平未达到年初预期。这主要是由于受到原材料成长上升、加大研发和设备投入以及新产品推出毛利率不稳定等多方面原因导致的结果。管理层认为在当前发展阶段，把产品和质量做扎实，在市场开拓方面拿下更多的定点才是未来发展的重点。新产品推出产能爬坡稳定后，毛利率将会恢复到合理的水平。 4.2019年经营目标和计划 (1)主要经营目标 2019年新能源汽车行业的补贴政策尚未推出，行业的发展面临较大的不确定性。但中长期来看，行业的持续快速增长趋势不会发生改变。公司将继续立足长远，做好当年的战略规划。公司的行业竞争力和行业地位已经为未来发展奠定了较好的基础。 (2)主要经营计划 a.产品计划2019年，把2018年研发的产品通过产业化顺利推向市场，完成目前已定点的车型配套需求，就完全可以满足公司2019年及未来的发展。 b.通过管理抓品质2019年，在保持公司业务增长的同时，公司将继续重点提升整体竞争能力，提升管理水平，加强产品技术创新，改善供应链结构，提升产品质量。为了应对竞争加剧和原材料价格波动的影响，公司在供应商管理方面成立专门团队，加强供应商的品质管理和配套管理。在产品质量方面，成立质量委员会对产品品质进行把控。 c.产能建设公司的新能源汽车一体化动力总成建设项目正在实施当中，目前正在进行基础设施建设以及部分设备的采购工作。2019年公司将继续推进这一项目的实施，通过自筹、银行贷款等多种方式为项目提供资金支持，以达到规划投产的进度目标。 d.人力资源发展计划公司作为技术创新推动型企业，人才是保证公司发展的第一要素。为了满足公司日益增长的业务需求，公司将不断通过社会公开招聘、同行引进、与国内科研院校合作以及聘请专家顾问等方式招募人才。同时，公司将建立完备的绩效考核体系，保证公司员工能够在合适的岗位上发挥特长；进一步完善员工职业培训体系，提高员工的能力和素质；建立有吸引力的薪酬分配和激励机制，促进员工更加投入的进行工作。 5.可能面对的风险 (1)原材料价格波动风险 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束以及辅助材料等构成，其中电子元器件占成本比重最高，主要包括电容器件、芯片、连接器件以及绝缘栅效应管等。报告期内，直接材料占成本87%以上，如果主要原材料价格发生波动，将会对公司产品成本产生影响。 (2)新能源汽车产业政策调整风险新能源汽车行业发展前景广阔，但因行业尚处于发展初期，产业格局尚未稳定，相关的产业政策仍处于不断的变化和调 整当中。若新能源汽车产业政策出现较大调整，比如补贴退坡的力度超出预期，将影响新能源汽车行业的整体需求，从而对公司的销售产生影响。公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。 (3)市场竞争风险近年来，随着产业扶持力度逐渐加大，以新能源汽车为代表的电动车辆产业发展较快，带动了电机控制器制造业的大幅增长。虽然本行业具有较高进入壁垒，相关企业需具备一定的技术与工艺水平、资金规模、较多的专业技术人才以及稳定的客户才能立足，但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验的企业进入该行业；此外现有竞争对手也可能通过加大投资力度，不断渗透到公司优势领域。如果公司不能持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，则可能在市场竞争中处于不利地位，对生产经营产生重大影响。 (4)研发风险 公司所处电动车辆电机控制器制造行业为技术密集型行业，新产品、新技术的开发能力以及新产品研制成功后能否符合市场需求十分关键。如果公司不能及时准确的把握行业发展趋势，持续进行技术创新，公司现有的竞争优势将被削弱，从而对公司未来的经营产生不利影响。 (5)管理风险 报告期内，公司经营规模持续增长，随着下游行业需求保持旺盛势头，公司的资产和收入规模预计将进一步增长，公司的管理人员和工人数量也将随之增加。随之而来的管理和经营决策的难度也会加大。如果公司缺乏明晰的战略发展目标，缺少充分可行的投资项目，公司的组织管理体系和人力资源将无法满足公司资产规模扩大后的要求，对公司的持续发展产生影响。 (6)核心技术人员和管理人员流失的风险 作为高新技术企业，公司对技术人才和管理人才的需求较大，核心人才的流失将对公司未来发展造成不利影响。为稳定核心人员、保护核心技术及保证公司管理体系稳定，公司将采取相应措施进行积极、有效的应对。包括创建良好的工作平台和企业文化，积极为核心技术人员和关键管理人员提供良好的科研条件和施展能力的平台，建立良好的管理体系和人才培养机制等。近年来，公司的核心人才流动率较低，人员稳定。人员的正常有序流动不会对公司经营业绩造成重大影响，但如果核心技术人员和关键管理人员短期内大批流失，仍可能对本公司经营业绩和可持续发展能力造成不利影响。