双焦跌逾5%上油跌逾4% 沪镍涨逾1%有色多飘红「2021年镍大涨」

今日，美元指数飘绿，原油期货上涨。截至15：24分，美元指数跌0.1%，美原油及布伦特原油分别涨0.94%、0.73%。

金属期货市场：

内盘：截至日间收盘，内盘基本金属全线收涨，沪镍领涨4.01%，沪锌涨2.37%，沪铜、锡涨1.4%左右，沪铝涨0.79%，沪铅涨0.1%。

黑色系多涨，焦煤涨超3%，铁矿、焦炭涨超2%，热轧涨1.68%，螺纹涨1.25%，不锈钢涨0.33%。

贵金属，沪金涨0.2%，沪银涨1.56%。

外盘：LME金属普涨，截至15：39分，仅伦铅飘绿，跌0.03%；伦锡涨超1%，伦铝、锌涨0.5%左右，伦铜涨0.2%。

截至11月2日15：40分

11月2日SMM金属现货价格：https://t.smm.cn/L51fv7iO

#股市点评#

今日，小金属板块上涨，板块指数涨1.4%。个股普涨，中国稀土涨停，北方稀土、厦门钨业涨4.4%左右，大地熊涨4.12%。

三季度业绩亮眼及政策利好发酵 光伏设备板块连涨两日

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光伏设备板块连续第二日拉升，截至今日下午收盘，光伏设备板块涨幅为3.3%。个股方面，爱旭股份、钧达股份、欧晶科技涨停。明冠新材、固德威、海优新材以及福莱特等均涨超7%。

有分析人士指出，今天光伏板块走强是受其三季度业绩表现亮眼带动的，再就是两部门发布的关于促进光伏产业链健康发展的政策利好发酵也促进了光伏设备板块的上涨。

也有业内人士分析，今天大盘整体表现比较好，这种有业绩利好支撑的光伏设备板块涨幅会更强势一些。

宏观面上：国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司近日发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》。通知提出，为完整、准确、全面贯彻新发展理念，做好碳达峰、碳中和工作，抢抓新能源发展重大机遇期，巩固光伏行业发展取得的显著成果，扎实推进以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地建设，纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力，支撑我国清洁能源快速发展。》国家发改委、能源局：推动光伏产业链平稳健康发展

国家能源局日前发布1-9月份全国电力工业统计数据显示，截至9月底，全国累计发电装机容量约24.8亿千瓦，同比增长8.1%，其中，太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长28.8%。1-9月，光伏新增装机量52.60GW，同比增长105.9%，其中，9月光伏新增装机量8.13GW，同比增长133.0%，环比增加20.6%。1-9月份，全国主要太阳能发电企业电源工程完成投资1328亿元，同比增长352.6%。

海关总署日前发布9月出口主要商品量值表显示，1-9月，太阳能电池片共计出口710万吨，同比增长57.5%；共计出口365亿美元，同比 84.1%。其中，9月太阳能电池片共计出口72万吨，同比增长21.9%，环比减少13.3%；共计出口38亿美元，同比增长39.0%，环比减少12.6%。

东亚前海证券日前发布的研报指出，9月光伏新增装机量同比 133.0%，光伏电池 组件出口金额同比 39.0%。以上数据均印证了光伏行业的高景气度，当前经济背景下，风光大基地建设将成为稳增长的重要手段，集中式电站需求有望景气上行。从出口均价来看，海外市场具有较高的价格接受度，2022年1-9月光伏电池 组件的出口值增速高于出口量增速，实现了量价齐升。综合来看，东亚前海证券认为在全球能源转型浪潮下，海外装机需求将持续高景气，2022年Q4中国的光伏电池和组件出口值有望维持高增长。

中原证券光伏行业月报的研报表示：光伏板块高景气，三季报板块业绩继续高增。得益于国内外旺盛的光伏装机需求和产业链各环节放量，2022Q3，66家光伏企业合计实现营业总收入3203.80亿元，同比增长69.02%;归属于上市公司股东的净利润431.29亿元，同比增长112.37%。值得关注的是，2022Q3，光伏产业链利润向上游分配趋势非常明显，硅料板块利润占比超过四成，硅片、光伏组件和光伏设备同比高增，电池片盈利显著改善。受美联储加息以及外围国际政治、经济形势等因素影响，光伏板块跟随市场展开调整。市场整体处于探底阶段，表现羸弱，投资者风险偏好降低。从发布的光伏企业三季报来看，三季度光伏板块继续实现高速增长，在众多行业中表现突出。目前光伏板块估值进入合理乃至偏低水平，同时，硅料供应稳步增长，产业链价格面临下行拐点，新电池产能快速增长，对后市不必过于悲观。

浙商证券点评欧晶科技的研报称，石英坩埚量利双增，中长期格局优化龙头优势凸显。浙商证券认为，光伏下游需求高增同时下游核心客户硅片扩产拉动石英坩埚需求： 随着硅料产能释放，光伏新增装机需求有望高增，石英坩埚需求总量快速提升。欧晶科技是国内领先的石英坩埚制造企业，受益石英砂供应紧平衡维持高议价能力， 下游需求高速扩张有望推动该公司量利双增，技术及资源优势助力市占率持续提升。

半导体板块快速拉升 瑞芯微涨停

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半导体板块开盘快速拉升，截至2日中午收盘，半导体板块涨幅为2%。个股方面，晶丰明源涨超18.76，瑞芯微涨停。此外，必易微、大港股份、聚辰股份、国芯科技、纳芯微等均涨超5%。

有业内人士分析，半导体板块的拉升是受益于大家对未来国内半导体板块看好带动。虽然目前国内的半导体技术不是最先进的，但是国内半导体的产能还是能满足很多基本需求的。再就是随着半导体自主研发的加速，其国产化规模和发展都值得期待。

宏观面上，大会报告全文指出，“科技”被提至更加重要的位置。报告指出“必须坚持科技是第一生产力”、“科技是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑”，“到二〇三五年，实现高水平科技自立自强，进入创新型国家前列”，强调了科技自强的必要性。

兴业证券研报称，随着半导体行业三季报发布，部分优质设备及零部件公司业绩持续高增长，例如盛美上海、新莱应材和富创精密22Q3 归母净利润分别同比增长245.91%、125.81%和62.90%。虽然美国出口管制政策短期对国内产业链有所影响，但中长期来看更加凸显国内半导体核心底层产业链自主可控的重要性。我们看好中长期国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控进程的进一步推进，设备材料零部件国产替代大势所趋，建议关注相关龙头公司。

银河证券在其电力电子器件领域，碳化硅大有可为的研报中称，海外厂商为主导，国内企业正加速追赶。从行业竞争角度来看，美欧日为主导，海外厂商例如Wolfspeed已突破8英寸节点，国内企业还处于4、6英寸衬底导入阶段。但是国内企业目前正在加速追赶，在专利和市占率持续提升，国内碳化硅产业化带有“学研”基因极为突出。

天风证券日前表示，半导体产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产半导体产业的发展主线。预计产业链国产化会再次加速，相关国产厂商有望迎来发展机遇。

汽车整车板块异动拉升涨逾5% 三季度部分车企盈利能力修复显著

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11月2日汽车整车板块异动拉升，汽车整车指数盘中一度拉涨逾5%，录得其连续第三日的上涨。与此同时，汽车整车板块个股方面表现也十分抢眼，中通客车、赛力斯、亚星客车、江淮汽车等4股涨停，安凯客车、长安汽车、海马汽车等多股盘中涨逾6%。

消息面上，据媒体方面消息，截止10月30日晚间，市面上有23家整车制造企业发布其2022年三季度业绩报告，其中有12家整车制造企业在今年前三季度得以实现盈利，另外也有12家企业第三季度销售毛利率环比有所提升。

具体来看，10月31日，中通客车发布三季报表示，公司第三季度共实现11.36亿元的营收，同比增长21.82%；实现归属于上市公司股东的净利润为2170.60万元，同比增长130.41%。江铃汽车前三季度共实现220.32亿元的营收，同比下降13.57%；归属于上市公司股东的净利润7.17亿元，同比增长50.21%

而赛力斯也发布了其10月份的产销快报，公司10月汽车累计销量28555辆，同比增长18.87%；1-10月累计产量达223,190辆，累计同比微增0.81%。10月汽车销量26,133辆，同比增长15.01%；1-10月累计销量223,387辆，同比增长4.77%。

此外，多数”造车新势力“10月的表现也是可圈可点，理想汽车10月交付10052辆，同比增长31.4%；蔚来汽车10月交付10059辆，同比增长174.3%。

值得一提的是，近日有消息称，多个微型电动车品牌经销商表示，今年以来在售的A00级车型均出现了不同程度的价格上调，个别车型相较去年涨幅达到20%。甚至部分五菱宏光和奇瑞经销商展厅坦言，受供应链短缺、芯片价格上涨以及电池原料价格上涨等因素影响，今年以来已对所有A00级电动车型售价进行了上调。

以身为动力电池主要原材料之一的电池级碳酸锂和氢氧化锂为例，截止11月2日，电池级碳酸锂现货均价报55.9万元/吨，较年初的27.8万元/吨上涨28.1万元/吨，涨幅高达101.08%；电池级氢氧化锂则从年初的22.25万元/吨涨至如今的55.15万元/吨，累计上涨32.9万元/吨，涨幅达147.87%。

而在部分车企业绩报喜的同时，市场上也不乏因芯片、电池等原材料价格上涨而导致成本上涨，最终不堪重负的车企。此轮大涨的江淮汽车和海马汽车便赫然在列。江淮汽车前三季度共实现275.44亿元的营收，同比减少10.36%，亏损7.84亿元；海马汽车前三季度营收约17.3亿元，净利润亏损约1.95亿元；第三季度营业收入约为4.65亿元，净利润亏损约为9720万元。

值得一提的是，在接受媒体采访时海马汽车曾提到，未来将坚定向新能源及智能汽车全面转型，计划在‘十四五’末重回100亿元产值规模。

不过即便电池原材料价格持续上涨，新能源汽车市场依旧不减其增势。此前中汽协表示，随着促消费政策的持续发力，国内9月乘用车市场继续延续6~8月的增长势头，同比保持较高的增速。中汽协预计2022年我国汽车销量有望达到2700万辆，同比增长约3%；其中新能源汽车销量有望达到550万辆，同比增长超56%。乘联会秘书长崔东树也表示，新能源车渗透率超三成，对新能源车企业有不小的提振作用。

今年以来，国家和地方政府屡屡提及促进新能源汽车消费的话题，而10月26日，国务院办公厅还再度强调关于“落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税“的建议。9月26日，财政部、税务总局和工信部发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策》的公告，其中提到，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。换言之，三部门决定将新能源汽车免征购置税政策将延续到2023年年底。

在乘用车购置税优惠政策的刺激下，山西证券评论称，预计第四季度乘用车行业景气度仍会维持在较高水平，板块估值大概率将重回扩张态势。华西证券则表示，当前政策刺激力度大、延续性强、覆盖面广，预计四季度汽车销量会进一步释放。

此外，也有业内人士分析称，受调价机制落地等因素影响，第三季度部分整车企业盈利能力提升。四季度，车企将冲击销量，折扣力度会加大，有望推动终端消费需求抬升。

增信支持民营房企发债持续推进 房地产开发板块持续攀升

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受房地产销售和贷款投放已有边际改善消息影响，房地产板块走强，截止11时30分，房地产板块涨幅达1.27%。个股方面，珠江股份涨停，招商蛇口、三湘印象、滨江集团、ST泰禾、首开股份、中交地产、京能置业等纷纷跟涨跟涨。

消息面上，中国央行行长易纲今日上午在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上表示，房地产行业关联很多上下游行业。房地产市场区域特征明显且差异很大，各城市政府在稳定当地房地产市场中发挥着重要作用。人民银行积极支持房地产行业健康发展，降低了个人住房贷款利率和首付比例，鼓励银行通过“保交楼”专项借款支持已售住房建设交付，支持刚性和改善性住房需求。近期，房地产销售和贷款投放已有边际改善。随着中国城镇化进程不断推进，我们相信房地产市场能保持平稳健康发展。

与此同时，11月1日，交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司，召集金辉、新希望地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会，介绍中债增进公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展，并听取各方意见建议。本次座谈会是交易商协会8月以来第三次召开民营房企座谈会，增信支持民营房企发债持续推进。

今年以来，国家层面及各城市为促进房地产市场的复苏发展，从解除限购到降低房贷利率、保交楼等出台了各项政策，房地产市场回暖进程依旧缓慢。

据国家统计局10月24日发布的70城房价数据，9月新建商品住宅价格上涨城市数量15个，较上月减少4城；下跌城市54个，较上月增加4城。二手住宅价格上涨城市数量为8个，较上月减少5城；下跌城市61个，比上月增加5城。市场分析人士认为九月楼市仍处于探底阶段，房价下降城市数量有所增加。

平安证券认为9月楼市成交环比改善，项目交付担忧下，二手房表现明显优于新房，但百城住宅价格已连续3个月下跌；国庆前夕中央出台政策组合拳减轻刚需购房压力，降低房产交易成本，打通一二手交易链条。尽管中国共产党第二十次全国代表大会会议报告中对房地产表态整体延续此前基调，但在楼市承压、部分房企信用及交付风险仍存的背景下，市场回暖乏力，我们认为短期政策改善的方向没有改变。但考虑疫情反复、且信心修复及行业出清需要时间，房地产修复或相对波折，行情爬坡过程中亦可能存在震荡波动。

东方金诚认为各地保交楼政策将有序推进，但楼市能否在年内最后两个月顺利步入回暖通道仍需观察。高频数据显示，10月1日-25日30大中城市单日平均商品房成交套数为2929套，较9月下降25.60%，与去年同期相比下降23.91%。虽然9月出现季节性回暖，但趋势性回暖势头尚不明朗，年内依然有进一步政策出台的可能。